Jogue como Ryo Hazuki, um artista marcial japonês de 18 anos determinado a vingar a morte de seu pai. Nesta terceira instância da épica série Shenmue, Ryo tenta desvendar o mistério por trás do Espelho da Fênix, um artefato que o assassino de seu pai deseja encontrar.

A jornada de Ryo o leva até uma representação imersiva da China rural, repleta de movimento e cercada por lindas paisagens. A aventura o faz ir até vilas montanhesas e cidades onde ele pode aprimorar seu treino, tentar fazer apostas, jogar fliperama e trabalhar meio período ao mesmo tempo em que fala com aqueles que sabem a verdade sobre o Espelho da Fênix.